0 
0 Ожидается адская неделя на Уолл-стрит
Адская неделя впереди. Инвесторы с Уолл-Стрит готовятся к своей версии «Адской недели». Так будет обнародован поток данных о рабочих местах. И это может легко привести к волатильным колебаниям рынка.
Непоколебимая устойчивость рынка труда США является самым большим, источником напряженности в сегодняшней экономике. Чиновники Федеральной резервной системы неоднократно заявляли, что повышенные темпы инфляции останутся устойчивыми до тех пор, пока показатели занятости и темпы роста заработной платы не снизятся. И это означает, что и без того болезненные повышения ставок ФРС будут продолжаться до тех пор, пока рынок труда не закипит.
Но он все равно кипит.
Всего за один год Федеральная резервная система повысила процентные ставки почти с нуля до диапазона от 4,5% до 4,75%. И главной целью этого было охладить экономику. Но тем временем количество рабочих мест превзошло все ожидания за последние 10 месяцев. Рынок труда сильнее, чем когда-либо. Так в январе США добавили шокирующие 517 000 рабочих мест и сбили безработицу до самого низкого уровня с 1969 года.
Но по прежнему массовые увольнения в таких компаниях, как Facebook, Google, Goldman Sachs, Intel и Microsoft, доминируют в заголовках. Однако количество вакансий по-прежнему превышает число ищущих работу почти в 2 раза к 1.
Реакция ФРС заключалась в том, чтобы продолжать.
«Для того, чтобы оставить позади этот эпизод высокой инфляции, потребуется дальнейшее ужесточение политики в течение более длительного времени». Так заявила в субботу президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли в Принстонском университете. «Отсутствует значительный рост доли взрослого населения трудоспособного возраста, ищущих работу. И также нет значительных изменений в иммиграционных потоках. Поэтому участие в рабочей силе будет продолжать снижаться. А нехватка работников будет сохраняться, что приведет к росту заработной платы. И, в конечном итоге, цен, по крайней мере, в ближайшей и среднесрочной перспективе». Так добавила она.
Глава ФРС Кристофер Уоллер повторил слова Дейли на прошлой неделе.
«Последние данные свидетельствуют о том, что потребительские расходы не так уж сильно снижаются. И что рынок труда продолжает оставаться непомерно горячим, а инфляция не снижается так быстро, как я думал». Так сказал он.
«Если эти отчеты с данными по-прежнему будут поступать слишком быстро, в этом году целевой диапазон политики придется повысить еще больше. И это для того, чтобы гарантировать, что мы не потеряем импульс, который был до выхода данных за январь». Уоллер сказал, объясняя, почему этот натиск данных о рабочих местах так важен для инвесторов. Если рынок труда останется сильным, впереди еще больше проблем, вызванных ФРС.
Адская неделя. Чего ожидать:
Так в среду ожидается публикация частного отчета ADP по заработной плате за февраль. И также отчета JOLTS о вакансиях, наймах и увольнениях за январь. В четверг Challenger, Gray & Christmas опубликуют данные о сокращении рабочих мест за февраль. А в пятницу состоится главное шоу — ежемесячный отчет Министерства труда по занятости.
Аналитики прогнозируют, что в феврале экономика добавила 200 000 рабочих мест. И это меньше, чем в январе. Но все еще является исторически высоким показателем. Ожидается, что уровень безработицы останется прежним и составит 3,4%, согласно консенсус-опросу Refinitiv.
Прогнозируемое отсутствие динамики уровня безработицы заставило некоторых экономистов повысить свои прогнозы экономического роста.
«Мы застряли в грязной середине». Так сказал Джош Хирт, старший экономист Vanguard по США. «Активность в наиболее чувствительных к процентным ставкам секторах экономики снизилась. Но основные области по-прежнему демонстрируют устойчивость. Мы находимся в этом промежуточном периоде, когда влияние ставок не полностью отразилось на экономике».
Хирт сказал, что он ожидает, что уровень безработицы поднимется с нынешнего 54-летнего минимума, хотя и медленно и скромно, примерно до 4,5–5% к концу этого года.
В Вашингтоне тоже большая неделя
На этой неделе Уолл-Стрит и Белтвей столкнутся. Потому что в Капитолии произойдут ключевые события в денежно-кредитной и Фискальной политике.
Что происходит:
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл даст показания перед Банковским комитетом Сената во вторник. А также перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей в среду.
Пауэлл представит Конгрессу свой «Полугодовой отчет о денежно-кредитной политике». А затем откроется для многочасовых вопросов законодателей. Ожидайте более острой перепалки, чем то, что мы видим на пресс-конференциях, которые следуют политическим решениям. Так некоторым законодателям не нравится нынешний режим повышения процентной ставки ФРС.
Предварительный просмотр отчета показывает, что председатель ФРС планирует повторить, что необходимо сделать еще больше. И это для того, чтобы снизить годовую инфляцию до целевого уровня ФРС в 2%.
Ожидается, что в четверг президент Джо Байден представит свой годовой бюджет Конгрессу. Этот план появился во время серьезных финансовых волнений среди законодателей. Потому что споры по поводу потолка долга — максимальной суммы, которую федеральное правительство может занять, — бушуют. Республиканцы, которые контролируют Палату представителей, заявляют, что не будут повышать лимит до тех пор, пока не будут значительно сокращены федеральные расходы. Белый дом отказался вести переговоры.
Бюджет президента обычно используется Конгрессом в качестве руководства для определения приоритетов расходов на предстоящий год. Инвесторы с Уолл-стрит внимательно изучат этот документ, чтобы понять, какие дебаты, способные изменить рынок, могут произойти в будущем.
Байден сказал, что его бюджет поможет компенсировать растущие расходы на Medicare, социальное обеспечение и здравоохранение за счет увеличения налогов на сверхбогатых. В прошлом году президент также предложил «налог на миллиардеров». Другие предложения Байдена, такие как повышение налога на прирост капитала и выкуп корпоративных акций, взбудоражили Уолл-стрит.
По материалам анализа Николь Гудкайнд, CNN
