1 
0 Анализ рынка США показывает улучшение положения доллара.
Анализ рынка США показывает возвращение спокойствия. Потому что в четверг рынки сдули пену после необычайного ралли акций крупных технологических компаний в этом году. И доллар показал свой лучший день — и, вероятно, лучшую неделю — за более чем два месяца.
Так, после первого действительно нервного дня на финансовых рынках за несколько недель, в пятницу восстановилось спокойстве. И это предполагает внезапный всплеск активности. Однако откат на рынках акций и облигаций и громкий рост доллара — был скорее переустановкой, чем переосмыслением.
И многие связывают эти шаги с тем, что трейдеры борются за позиции в преддверии заседания Федеральной резервной системы на следующей неделе. Так как оно вполне может привести к последнему повышению процентной ставки в этом цикле. И очередные неожиданно низкие еженедельные данные по рынку труда США посеяли некоторые затянувшиеся сомнения в том, что мы еще находимся на пороге «пика ФРС».
Разочарование по поводу превысивших прогнозы прибылей Tesla и Netflix, привело к тому, что перегруженный индекс FANG-plus (.NYFANG) 10 ведущих акций технологических и цифровых компаний с мегакапитализацией зафиксировал свой худший день в остальном впечатляющем году. И как результат, потеря более 4%, поскольку акции Netflix и Tesla были почти уничтожены.
И тем не менее, этот индекс остается на 76% выше с начала года.
Технологические колебания привели к тому, что Nasdaq (.IXIC) откатился на 2%. И это стало самым большим падением с марта. Но индекс S&P500 (.SPX) потерял более скромные 0,6%, а промышленный индекс Доу-Джонса (.DJI) продолжил, несмотря ни на что, зафиксировав свой девятый дневной прирост подряд. И чему способствовал оптимистичный Johnson & Johnson (JNJ.N) .
Более того, в пятницу фьючерсы на Nasdaq и S&P500 снова выросли перед звонком. Более спокойный график доходов возглавляет American Express. Но почти все остальные банки показали впечатляющие результаты на прошлой неделе.
Так оптимисты предполагают, что сочетание сохраняющейся силы рынка труда и некоторой ротации отраслевых акций подчёркивает надежды на «мягкую посадку». И знаменует здоровое расширение того, что до сих пор было очень узким рыночным ростом в этом году.
Однако пессимисты считают, что ФРС еще не закончила ужесточение. И любое дальнейшее повышение ставок после следующей недели лишь ускорит спад в 2024 году. Это немного отрезвило рынок казначейских облигаций после пары недель ослабления инфляции.
Фьючерсы полностью рассчитаны на повышение ставки на четверть пункта на следующей неделе.
Но указывают на менее чем 50-50 вероятность еще одного повышения к ноябрю. И на 75 базисных пунктов снижения от пика к этому времени в следующем году. Так доходность двухлетних казначейских облигаций подскочила на 12 базисных пунктов до 4,88% в четверг. Однако вернулась к 4,85%.
Поддерживающая доходность привела к тому, что доллар (.DXY) показал свои лучшие результаты с начала мая. И чему также способствовали растущие сомнения относительно готовности других крупных центральных банков продолжать ужесточать свои учетные ставки после того, как ФРС остановится.
Согласно источникам Reuters, Банк Японии склоняется к тому, чтобы оставить без изменений свою политику контроля доходности на своем заседании на следующей неделе. Потому что политики предпочитают тщательно изучать больше данных, чтобы гарантировать, что заработная плата и инфляция продолжат расти.
Так инфляция превышала целевой показатель Банка Японии более года. И поэтому рынки кипели от спекуляций о том, что Банк Японии может изменить контроль над кривой доходности уже в этом месяце.
Пара доллар/иена поднялась выше 141 в пятницу впервые за 10 дней.
Но тем временем рынки Китая оставались в состоянии паники. И это из-за растущей обеспокоенности по поводу отсутствия серьезного нового стимула для восстановления экономики с трудом на фоне обострения геополитической напряженности.
Власти в пятницу объявили о мерах по увеличению потребления автомобилей и электроники. И это в рамках более широкой кампании по поддержке неустойчивой экономики страны.
Но все внимание сейчас приковано к ежегодному заседанию Политбюро. И оно состоится до конца июля. Так на нем лидеры Китая наметят политический курс на оставшуюся часть года.
События, на которые стоит обратить внимание в пятницу:
- Корпоративные доходы США: American Express, Huntington Bancshares, Schlumberger, Comerica, Regions Financial, Roper Technologies, Interpublic,
2. Цены на жилье в Канаде в июне, розничные продажи в мае
3. Министр финансов США Джанет Йеллен выступает в Ханое
По материалам анализа Майка Долана, агентство Рейтер.
