Когда покупать и продавать акции

Когда же покупать и продавать акции. В этой статье постараюсь показать механизм правильного выбора вложения инвестиций. От этого выбора будет зависеть прибыльность ваших вложений.

Механизм покупки и продажи акций довольно прост. Это так же просто, как нажать кнопку на экране вашего компьютера. Вопрос о том, когда инвесторам следует покупать и продавать, требует более подробного анализа.

Общие принципы продажи

Когда продавать: 

В идеале мы должны продавать, когда акция достигает своей справедливой стоимости. Есть еще 9 причин для продажи, но я не буду их здесь описывать. Итак, какова справедливая стоимость акции? На проведение этого анализа инвесторы тратят много времени. Но в целом акция достигает своей справедливой стоимости, когда ее доходность на 3% превышает текущую процентную ставку без риска. Используйте 10-летнюю стоимость казначейской облигации в качестве заменителя процентной ставки без риска. Допустим, в настоящее время доходность 10-летних облигаций составляет 4,46%. Таким образом, справедливая стоимость акции равна доходности 7,46%. Инвестируя, мы получили широко используемый коэффициент доходности. Доходность 7,46% соответствует показателю коэффициента P/E = 13,4. Это отношение стоимости акций к прибыли.

Принцип покупки

Когда покупать:

На этот вопрос легче ответить. Мы, конечно, должны покупать акции дешевле, чем продаем. Если мы продаем акции с коэффициентом P/E = 13,4, то мы должны покупать их, когда коэффициент P/E меньше 13,4. Насколько ниже зависит от того, к какой прибыли вы стремитесь. Если, скажем, вы стремитесь к 50% прибыли, то ваша цена покупки – это, когда акция торгуется с коэффициентом P/E = 8,93. Если вы нацелены на возврат 34%, то ваша цена покупки будет иметь коэффициент P/E, равный 10.

Короче говоря, мы должны покупать при P/E = 8,93, а затем продавать при P/E = 13,4. Да, но с множеством оговорок. Нужно учитывать эти предостережения в 5 распространенных случаях неправильного использования коэффициента P/E. Подчеркнем, что используемый здесь коэффициент P/E не является конечным коэффициентом P/E. Необходимо учитывать стоимость денежных средств в отчетном балансе фирмы, а также разовые события и изменение процентной ставки. На данный момент мы игнорируем рост прибыли потому, что расчет справедливой стоимости рассчитан для компании с 0% процентным ростом.

Покупать и продавать. Вывод

Где же можно найти акции, которые торгуются с коэффициентом P/E равным 13, не говоря уже о 8,93. Вот несколько примеров. У Seagate Technology (STX) форвардный коэффициент P/E составляет 7,5 и 2,30 доллара на акцию чистых денежных средств в балансе. Western Digital Corporation (WDC) имеет форвардный коэффициент P/E 9,75 с 2,65 долл. США на акцию чистых денежных средств. OmniVision Technologies Inc. (OVTI) торгуется с форвардным P/E 10,3 с чистыми денежными средствами 5,30 доллара на акцию. Magna International (MGA) торгуется с форвардным коэффициентом P/E 9,72 с чистой денежной наличностью 4,58 доллара на акцию.

Покупать и продавать. Заключение

Обратите внимание, что это не рекомендация покупать / продавать. Будет хорошо, если вы самостоятельно сделаете подобную аналитику. Прежде чем применять на практике знания, которые вы получаете, потренируйтесь на учебном счете. При торговле всегда всплывают подводные камни, тогда как в теории все просто и понятно. Используя показатель Р/Е, у вас появится возможность узнать многое об эмитенте и спрогнозировать возможную доходность.

Буду рад, если эта статья пополнит ваши знания. Посещайте мой сайт. Будьте в курсе новых статей. Вы сможете развиваться по всем направлениям.

 

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *